O que é risco? É possível encontrarmos definições "levementes" diferentes dependendo da área em que você atua. Risco de mercado é diferente de risco de cair de bicicleta, que é diferente do risco de uma ponte cair. Mas, em todas elas, podemos encontrar um denominador comum: incerteza.
Assim como em outras áreas, em finanças, o risco pode ser entendido como uma medida de incerteza. Quanto menos previsível for o retorno de um investimento, maior será a incerteza e, assim, maior o risco.
Em um investimento, existe a expectativa de rentabilidade, que pode ocorrer ou não. O risco é a probabilidade do retorno ser diferente do esperado. Exemplo:
1) Digamos que você invista em um CDB de um bom banco que lhe promete 100% CDI. Qual é o risco de este banco não pagar esta taxa? Ele falir e o FGC falir... Nesse sentido, podemos concluir que é um risco relativamente baixo, dado que a incerteza em relação à expectativa de rentabilidade é baixa.