O que é o conceito de Absorção?

O entendimento do conceito de absorção é bem simples: basicamente, é quando um ou mais players executam lotes expressivos a mercado, o que normalmente deslocaria os preços no sentido da agressão, mas, em vez disso, os preços continuam no mesmo patamar ou até recuam em relação ao sentido das primeiras agressões. Mas por que isso acontece?

Vivemos na era da informática e já faz alguns anos que a maior parte do volume negociado na bolsa é proveniente de algum tipo de robô. Nesse contexto, os algoritmos de alta frequência (HFTs), que atuam para tesourarias e investidores institucionais, estão por trás de muitas dessas absorções. Dessa forma, quando algum player entra comprando forte a mercado, alguns mecanismos por parte dos HFTs são acionados e agem imediatamente, na contramão, devolvendo os preços para o mesmo patamar ou até recuando. Em outros casos, a absorção pode acontecer simplesmente porque a agressão de lote expressivo acabou esbarrando em um lote escondido (ordem iceberg) em que notamos apenas um certo número de lotes aparentes no book, mas toda vez que são consumidos, uma nova ordem de mesmo tamanho é reposicionada no mesmo preço. Independentemente de como a absorção acontece, ela acusa um fato importante: tem um ou mais players defendendo aquela região de preços.

Uma coisa interessante é que o mercado muitas vezes percebe essas zonas de absorção como suporte ou resistência e operadores de curto prazo (tanto traders autônomos quanto algoritmos institucionais) aproveitam para agir em cima disso. Em alguns casos, a oportunidade está em uma operação breve, aproveitando o recuo após a absorção (movimento contrário à agressão inicial), em outros, o trader pode esperar esse recuo acontecer e melhorar seu ponto de entrada, ainda acreditando na direção da agressão inicial. Muitas vezes, a região de absorção não costuma durar muito, principalmente nos futuros de Ibovespa e dólar. Nesse caso, se você notar quem absorveu a agressão inicial, fica mais fácil decidir qual sentido adotar se baseando nesse player específico – se ele continuar atuando, vá a favor dele, mas, se não estiver mais aparecendo, pode seguir a favor da agressão inicial. Além do tempo da absorção, conta muito o comportamento que o mercado vem apresentando até então, se é tendencial ou volátil e sem definição. Isso tudo ajuda o trader a decidir se agirá contra ou a favor da região de absorção.