Trava de linha - Long Spread Calendar
A ideia principal da trava calendário é tirar proveito da consolidação de preços – mercado de lado. As travas calendário são montadas com calls bem ATM. Opções ITM e OTM, além de puts, também podem ser usadas para montar travas diagonais, mas esse é um assunto para um curso mais avançado. A trava horizontal já exigirá algum conhecimento das gregas para entender o risco da operação.
Assim como as travas verticais estudadas nas aulas anteriores, as travas horizontais são spreads – diferença entre preço de compra e preço de venda de dois ativos – que podem ser comprados – long spread (operação no débito) – ou vendidos – short spread (operação no crédito).
O long spread calendar consiste na venda de calls de vencimento mais curto e na compra da mesma quantidade de calls de vencimento mais longo. Exemplo utilizando opções de PETR4 com vencimento em 21/12/2020 e 18/01/2021, com cotações de fechamento do pregão do dia 25/11/2020, quando PETR4 encerrou a R$26,25.