Arbitragem em índice futuro pode ser feita no pré open, durante o mercado ou no fechamento.
- Pré open: das 08:55 às 09:00 horas existe a grade horária de 5 minutos de leilão reservada para o pré open, onde todos os players colocam suas ofertas no book.
- Durante o mercado: com o pregão em funcionamento, podemos arbitrar os contratos cheios (padrão) com os minicontratos e vice-versa.
- Fechamento: da mesma maneira que o pré open funciona, também existe o call de fechamento com os 5 minutos finais reservados para o leilão de fechamento.
Para fazer a arbitragem, precisamos saber que o índice-padrão (cheio) vale 5 vezes mais que o mini, exemplo 5(IND) = 25(WIN).
Para tal façanha, é preciso ter muito conhecimento em leitura de fluxo para conseguir ler o book de ofertas com o mercado ainda em leilão, lembrando que, nos leilões, é praticamente impossível ter BLEFES, pois as ordens não podem ser canceladas. É muito importante considerar as quantidades de ordens que estão "casadas" e os saldos de compra e venda.