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Código Mini Índice: Quais São, Diferenças e Como Operar em 2021

Como funciona o Código do Mini Índice (WIN)? Entenda o que é, como funciona a oscilação, o sistema de pontos, tudo com exemplos práticos apresentados pelo economista Augusto Andréa

Day Trade Mar 30, 2021

Neste artigo vamos falar sobre um dos ativos mais populares para o pequeno investidor, principalmente para os day traders.

Vamos explicar em detalhes o que é o mini índice bovespa, mostrando as principais características do instrumento, exemplificando a diferença com as ações que são negociadas no mercado à vista.

Além disso, também vamos abordar como funcionam os vencimentos e os códigos deste contrato do mercado futuro.

Por último, comentarei sobre as vantagens de se operar o mini índice, assim como as melhores estratégias para se começar a operar.

E se você apenas estiver buscando a tabela de vencimentos, aí vai:

Mês de Vencimento

Letra

Fevereiro

G

Abril

J

Junho

M

Agosto

Q

Outubro

V

Dezembro

Z

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Leia também:

O que é mini índice Bovespa?

Antes de entendermos o que é o mini índice bovespa é importante que o leitor entenda o que é o Índice Bovespa.

Este Índice, formulado pela bolsa brasileira (B3), é composto pelas ações das empresas mais importantes no mercado brasileiro.

Através da metodologia de escolha, temos uma representação do mercado doméstico, com percentuais maiores para empresas que têm alto número de negócios.

Isso quer dizer que o índice vai variar de acordo com a média ponderada da variação das ações que compõem o índice.

Com o mini índice bovespa, surge a possibilidade de se negociar o índice bovespa, ou seja, comprar se estiver na expectativa de que o conjunto de ações que o compõem vá subir, e vender caso espere que as ações caiam em conjunto.

Este instrumento faz parte do que chamamos de mercado futuro, dado que o investidor está negociando a expectativa de qual vai ser o preço futuro do índice em uma determinada data de vencimento.

Características do Minicontrato de Índice Bovespa

Este instrumento foi uma opção que a B3 introduziu em 2001, viabilizando a possibilidade de que investidores, em especial pessoas físicas, pudessem adentrar no mercado futuro de derivativos.

Este movimento popularizou a negociação da expectativa do índice Bovespa, dado que anteriormente à negociação se dava somente no contrato de índice cheio, que exige um tamanho de posição 25 vezes maior que o mini contrato de índice.

Além de ser usado para especulação, o mini índice pode ter diversas serventias para melhorar a gestão do risco de uma carteira de investimentos.

É um instrumento essencial para carteiras sofisticadas e com gestão de risco mais complexa.

Neste curso gratuito abaixo, vários traders profissionais comentam suas estratégias para operar índice futuro:

O que é o índice futuro?

O mercado futuro é um mercado no qual são negociados derivativos conhecidos como contratos futuros.

O mini contrato de índice ou mini índice futuro, é um destes contratos negociados.

Resumidamente, o que temos neste mercado, é um compromisso de compra e venda das partes de certa quantidade de um determinado bem, que vai ter o seu vencimento pré-definido.

No vencimento, pode haver tanto a entrega de um produto físico (no caso de commodities agrícolas) como uma liquidação financeira, que é o caso do mini índice bovespa.

O índice futuro é um contrato padronizado, que deriva do índice bovespa, e vai permitir ao investidor negociar a expectativa de quanto ele vai estar valendo no vencimento.

Como funciona a oscilação de pontos e vencimento do mini índice?

Assim como o Índice Bovespa, o mini índice oscila em pontos.

Mas é importante entender que a oscilação mínima é de 5 pontos, ou seja, apregoação mínima é de 5 pontos.

Vamos ver um exemplo de um livro de ofertas, que mostra a quantidade de compradores e vendedores em determinados preços:

Exemplo de Book de Ofertas para Mini Índice
Exemplo de Book de Ofertas para Mini Índice

Veja que o último preço negociado no exemplo acima é de 116.055 e que existem ofertas de compras em 116.055 e outras abaixo disso, mas sempre em múltiplos de 5 pontos.

No lado da venda, a mesma ideia, valores sendo oferecidos em múltiplos de 5 pontos.

E o que representa cada ponto por mini índice? R$0,20! Mas como o mínimo de oscilação são 5 pontos, temos que a oscilação mínima é de R$1,00!

Exemplo 1:

COMPRA de 1 contrato de WIN (mini índice) por 116.055 e venda por 116.080. Qual seria o resultado da operação?

(116.080-116.055) x R$0,20 x 1 contrato = 25 x R$0,20 = R$5,00

Exemplo 2:

COMPRA de 1 contrato de WIN (mini índice) por 116.100 e venda por 115.900. Qual seria o resultado da operação?

(115.900-116.100) x R$0,20 x 1 contrato = -200 x R$0,20 = - R$40,00 (prejuízo neste caso)

Exemplo 3:

VENDA de 2 contratos de WIN (mini índice) por 116.100 e compra por 116.050. Qual seria o resultado da operação?

(116.100-116.050) x R$0,20 x 2 contratos = 50 x R$0,20 x 2 = R$20,00

Outro ponto relevante, como comentado anteriormente, é que o mini índice é um contrato futuro que tem uma data determinada de vencimento e alguns vencimentos ao longo do ano, mas obedece uma regrinha:

O vencimento dos contratos vai ser sempre em meses pares, na quarta-feira mais próxima do dia 15 do mês.

O mini índice funciona igual uma ação?

No último tópico já deu pra ver uma diferença evidente entre ações e o mini contrato de índice, que é em relação a sua oscilação.

Em ações a cotação da ação é feita em reais, enquanto que no mini índice a cotação é feita em pontos.

Então quando uma ação oscila você já sabe quantos centavos de real o preço está mexendo.

No caso do mini índice, tem que fazer o cálculo que fizemos acima para saber exatamente a oscilação por cada mini contrato.

Observamos que a cada 5 pontos um mini contrato de índice oscila R$0,20, um valor mínimo maior que as ações, que tem apregoação mínima de R$0,01.

Uma outra diferença das ações em relação ao mini índice, é que a ação não tem vencimento, pois ela faz parte do chamado mercado à vista.

Isto quer dizer que a ação sempre terá o mesmo código de negociação, diferentemente do mini índice que tem o seu código mudando ao longo do tempo, de acordo com a data de vencimento.

Por exemplo: para negociar compra de ações do Itaú você sempre vai utilizar o código ITUB4.

Tabela do código mini índice 2021: como fazer a leitura correta?

Vamos ver agora como fazer a leitura de qual é o contrato que vai estar sendo negociado de acordo com a época.

A liquidez sempre vai ser maior no contrato com vencimento mais próximo!

Código do mini índice = WIN (sempre o contrato vai começar com essas letras)

Mês de vencimento = Letra de acordo com o mês de vencimento

Mês de Vencimento

Letra

Fevereiro

G

Abril

J

Junho

M

Agosto

Q

Outubro

V

Dezembro

Z

Ano de vencimento = se for 2021, todos os contratos de WIN vão terminar em “21”, se for 2022 os contratos vão terminar em “22”... e assim por diante.

Ficaria da seguinte forma então:

Como é composto o Código do Mini Índice? WIN (código inicial) + J (mês de vencimento) + 21 (ano de vencimento)
Como é composto o Código do Mini Índice? WIN (código inicial) + J (mês de vencimento) + 21 (ano de vencimento)

Qual vai ser o código de vencimento do WIN que deve-se utilizar em setembro de 2021?

Dado que o vencimento “Q” de agosto já vai ter ocorrido, e que o ideal é sempre utilizar o contrato mais próximo do vencimento, teremos que o código para utilizar seria o WINV21

Principais vantagens de investir no mini índice

Liquidez

O mini índice é um dos ativos mais líquidos da bolsa brasileira.

Isso possibilita uma facilidade de se encontrar compradores e vendedores, sem que a diferença no livro de ofertas entre compra e venda seja grande.

Na verdade, na maior parte do tempo a diferença no livro de ofertas entre o preço de compra e o preço de venda vai ser os 5 pontos de oscilação mínima.

Diferença de preço de 5 pontos entre a compra e a venda no book do Mini Índice
Diferença de preço de 5 pontos entre a compra e a venda no book do Mini Índice

Veja só pela imagem que existia uma oferta de compra para o mini índice em 115.325, enquanto tinha uma oferta de venda em 115.330.

Ter liquidez é uma grande vantagem de um ativo, pois em momentos de incerteza e alta volatilidade você garante pelo menos uma possibilidade de saída da operação.

Ativos com pouca liquidez podem ter uma diferença no livro de ofertas muito grande, propiciando um risco de saída muito alto.

Alavancagem

O tamanho de um mini contrato de índice é igual a R$0,20 por ponto do índice Ibovespa.

Isso quer dizer que se o Ibovespa estiver em 100.000 pontos, o tamanho do contrato do mini índice vai ser de R$20.000,00.

Mas calma, isso não quer dizer que você precisa de todo este valor para negociar um mini contrato.

As corretoras têm autonomia para dar alavancagem para seus clientes, dado que elas são chamadas a se responsabilizar pelos débitos dos clientes, caso eles não arquem.

Assim, como a competição para ter os clientes tem sido cada vez maior, a alavancagem que as corretoras têm permitido é cada vez maior também.

Atualmente as corretoras têm requerido entre R$25,00 e R$50,00 como margem de garantia para o cliente operar um mini contrato de índice.

Mas é ideal que o investidor tenha pelo menos uns R$500,00, porque se ele operar no limite da margem, a chance de ele perder tudo numa só operação é grande.

Sem contar que se ele ficar negativo na conta, a área de risco da corretora pode fechar a operação compulsoriamente.

Melhores estratégias para começar a operar no mini índice

Existem várias estratégias que um trader pode adotar para especular no mini índice futuro, inclusive várias são abordadas no Blog do Portal do Trader.

Vai ser possível utilizar estratégias de análise técnica para operar no swing trade, assim como vão existir estratégias para operar no Day Trade.

O processo de construção de estratégia é algo que faz parte da formação do investidor também.

À medida que ele for aprendendo mais sobre os diversos tipos de análise, maior vai ser o leque de opções para ele se aprofundar e conseguir aplicar nos diferentes ativos, inclusive no mini contrato de índice futuro.

Uma outra estratégia que pode ser utilizada com o mini índice é de proteção, ao invés de especulação.

Uma maneira de um investidor diminuir a exposição às ações que ele possui seria vender essas ações, porém caso ele não queira se desfazer delas, é possível vender mini contratos de índice futuro.

Desta forma, ele estará comprado em ações e vendido no mini índice, diminuindo a exposição líquida à renda variável da carteira de investimento, por exemplo.

Conclusão

Vimos que os contratos de mini índice bovespa podem ser ótimas opções para quem quer começar no mercado financeiro, dado que é possível alavancar e possui ótima liquidez.

Além disso, com os esclarecimentos feitos neste artigo sobre vencimento e cálculo dos pontos, será possível o investidor fazer um planejamento para as operações com este ativo.

Comentamos também as diferenças com as ações e as principais características deste que é o ativo utilizado como porta de entrada para muitos investidores, dada a baixa necessidade de capital para se começar a operar.

Levando em consideração tudo que foi comentado, nunca se esqueça de que este é um ativo de risco e as oscilações podem andar contra a sua posição.

Por isso é importante se planejar e adotar um bom gerenciamento de risco.

Agora chegou a hora de ir mais fundo!

Dentro do conteúdo do Plano TNT, temos uma aula aberta gratuita sobre o assunto, elaborada pelo trader Eduardo Becker, comece a assistir agora mesmo!

Até o próximo post!

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Augusto Andrea

Augusto Andrea é economista especializado em macroeconomia, ciclos e ativos de renda fixa.

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Espero que você aprenda com esse artigo.

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