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Chamada de Margem: Como Funciona e Como Evitar Prejuízos?

A chamada de margem é uma garantia financeira exigida pela Bolsa de Valores em operações de alto risco, para ter certeza de que o trader será capaz de arcar com suas obrigações. Neste post, você entenderá como ela funciona, como calculá-la e, ainda por cima, como evitar prejuízos com ela!

Trader Iniciante Abr 29, 2022

O que vamos discutir neste post?

O que é chamada de margem?

A chamada é uma garantia financeira exigida pela B3
A chamada é uma garantia financeira exigida pela B3

A chamada de margem é um valor financeiro exigido pela B3 - a Bolsa de Valores brasileira - em operações de alto risco.

Isso ocorre pois, em operações muito arriscadas - normalmente envolvendo alavancagem -, a Bolsa precisa ter uma garantia de que o trader será capaz de cumprir suas obrigações, caso necessário.

Afinal, imagine o caos que seria o mercado caso a B3 não exigisse uma garantia de traders que se arriscam demais! Absolutamente nada iria funcionar da maneira como deveria…

Mas tenha em mente uma coisa: margem de garantia e chamada de margem são duas coisas semelhantes, mas diferentes!

Enquanto a primeira é uma quantia exigida pela B3 para que você possa operar, a segunda é uma quantia adicional, para operações de alto risco.

Se você não tem esse perfil de risco muito provavelmente não irá se deparar com essa quantia extra tão cedo.

A chamada pode ocorrer em dois momentos: no começo ou no decorrer das operações.

E aqui entra um dos pontos mais importantes desse artigo.

No momento em que ela ocorrer, você deve corresponder ao valor exigido imediatamente. Caso contrário, suas operações podem ser liquidadas imediatamente - o que pode te deixar no vermelho…

Existem vários outros detalhes sobre a chamada, e iremos discuti-los ainda mais no decorrer do texto.

Mas antes, vamos entender exatamente o que é uma margem de garantia, para ter certeza que não haverá qualquer confusão.

Margem de garantia

A margem de garantia nada mais é do que um valor financeiro exigido pela Bolsa de Valores para que você possa realizar algumas operações que envolvem riscos provisionados.

Antes de operar de fato, você deve deixar sob a custódia da corretora um valor equivalente à reserva exigida (o que irá variar de acordo com o tipo de operação).

A margem pode ser formada por dinheiro, ações, títulos públicos, títulos de renda fixa, e afins…

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Prévia da chamada de margem: saiba como acontece

Afinal, o que é a prévia da chamada?
Afinal, o que é a prévia da chamada?

A prévia da chamada é o que acontece todo dia, no início de cada pregão.

Ela tem uma única função: garantir que você tenha os recursos necessários em conta para que, quando a chamada de fato ocorrer, suas operações não sejam liquidadas.

Mas não se preocupe: antes que a chamada verdadeiramente ocorra, a B3 realiza um estorno da prévia em sua conta.

Em seguida, é realizada a chamada de margem.

Mas, há um detalhe crucial: essa prévia só acontece em operações de swing trade.

Se você opera day trade, saiba que não existe qualquer tipo de prévia. Se não tiver recursos preparados para a chamada, pode ser liquidado.

Entretanto, isso não é o fim do mundo. Existe uma maneira de evitar a chamada durante as suas operações - e falarei sobre ela até o final desse texto, então fique comigo!

Como utilizar a chamada de margem?

Sente-se, pegue seu caderno de anotações e preste atenção neste tópico importantíssimo!
Sente-se, pegue seu caderno de anotações e preste atenção neste tópico importantíssimo!

A chamada é utilizada principalmente em operações envolvendo alavancagem - por conta de seu altíssimo risco.

Por isso, vamos entender melhor em que situações ela ocorre, e como realmente é utilizada.

Operações de alavancagem

As operações de alavancagem nada mais são do que operações em que o trader utiliza-se de dinheiro da corretora para potencializar seu gain no curto prazo.

É uma maneira muito utilizada - e igualmente arriscada - de buscar uma rentabilidade maior com o mesmo capital em mãos.

Entretanto, o que muitos gurus do mercado não te contam é que, ao mesmo tempo em que seu retorno potencial aumenta, seu prejuízo potencial também aumenta - e muito mais do que você imagina.

Mas isso não significa que é uma técnica ruim.

Quando bem utilizada - por um trader profissional -, é uma maneira extremamente eficiente de se operar em alto nível.

Mas se você é um iniciante, ainda não é hora de arriscar todo o seu capital em algumas operações alavancadas.

Deixe isso para quando você for mais experiente.

Dá para operar alavancado sem chamada de margem?

Não, não é possível operar alavancado sem margem alguma.

Tanto no day trade, quanto no swing trade, haverá alguma chamada.

No primeiro caso, da corretora. No segundo, da própria B3.

Day Trade

No Day Trade, a chamada é feita diretamente pela corretora. Por esse motivo, não há prévia ou estorno algum.

Na hora em que a quantia for solicitada, o trader deve corresponder imediatamente para conseguir operar.

Entretanto, existe um modo de evitar a chamada: usar o stop loss.

Dessa maneira, você não corre o risco de seus prejuízos acumularem - principalmente se estiver alavancado.

Como evitar prejuízos com a chamada de margem?

Arrisco dizer que ninguém aqui deseja ter prejuízos, certo?
Arrisco dizer que ninguém aqui deseja ter prejuízos, certo?

Evitar prejuízos com a chamada é mais simples do que parece.

Para isso, é necessário entender como ela funciona.

Se você me acompanhou até aqui, já deve ter entendido que ela é acionada quando o trader está diante de operações com riscos não provisionados, certo?

Tendo isso em mente, existem algumas opções:

  • Operar com uma conta margem

Uma conta margem é uma opção de conta com acesso a crédito, criado por algumas corretoras do mercado.

Elas oferecem essas contas para traders que desejem operar alavancados, mas não têm tanto capital à sua disposição.

Dessa maneira, esse crédito pode servir tanto para cobrir a margem de garantia, quanto a chamada de margem.

Mas como nada nesse mundo é de graça, tenha em mente que a corretora cobrará algumas taxas pela utilização dessa conta…

Além do mais, não se engane: os riscos continuam os mesmos. Não se aventure nesta conta se você não tem a experiência necessária para tal.

  • Usar stops e calcular entradas e saídas.

A outra opção é usar e abusar de ferramentas especializadas, tais como o stop loss, a programação de entradas e saídas, limite de operações, e afins.

Dessa maneira, seu risco potencial diminui consideravelmente, e mesmo assim você continuar operando no mercado que desejar - e da forma que desejar.

Leia também:

Como calcular a chamada de margem?

Sim! A B3 disponibiliza, em seu site, um plugin chamado Margin Simulator.

Ele permite que investidores, gestoras, fundos, corretoras, e afins simulem margens de segurança para sua carteira de ativos e/ou operações.

Se quiser saber mais, clique neste link!

Conclusão

A chamada de margem é uma ferramenta muito importante para o bom funcionamento do mercado, mas pode ser uma “pedra no sapato” do trader que não se preparar para cobrir a garantia exigida.

Por isso, insisto: só comece a operar se você realmente sabe o que está fazendo.

E para saber o que está fazendo, só existe um caminho: estudar.

E nada melhor do que estudar com conteúdo de altíssima qualidade e sem pagar nada, não é mesmo?

É isso que nós, professores do Portal do Trader, te oferecemos no Curso Gratuito de Análise Técnica!

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Espero que tenha te ajudado com o post de hoje. Até a próxima!

Imagem do autor - Eduardo Becker

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Augusto Andrea

Augusto Andrea é economista especializado em macroeconomia, ciclos e ativos de renda fixa.

Espero que você aprenda com esse artigo.

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