Mesa proprietária: como funciona, vantagens e como trabalhar
Mesa proprietária é uma empresa que disponibiliza seu capital para terceiros operarem. Dessa maneira, um trader pode começar a operar sem utilizar seu próprio dinheiro, em nome de uma instituição. Entenda como elas funcionam e se vale a pena trabalhar em uma.
O que vamos discutir neste post?
- O que é a mesa proprietária?
- 3 vantagens de trabalhar em uma mesa proprietária
- Principais desvantagens de trabalhar em uma mesa proprietária
- Como escolher uma mesa proprietária?
- Quem pode operar em uma mesa proprietária?
- Afinal, a mesa proprietária vale a pena?
- Dúvidas frequentes
- Conclusão
O que é a mesa proprietária?
Uma mesa proprietária é uma empresa que disponibiliza seu próprio capital para que terceiros operem.
Na maioria das vezes, esses terceiros são traders iniciantes, sem treinamento e experiência no mercado.
De maneira resumida, as mesas proprietárias oferecem, em troca dos serviços dos traders, cursos de aperfeiçoamento profissional, capital para operar em nome da empresa e, muitas vezes, networking em um local físico.
Pode-se fazer uma analogia com um fundo de investimento. Enquanto um fundo contrata um gestor profissional, uma mesa contrata vários traders remunerados de acordo com sua performance.
Uma história interessante é que eu mesmo comecei minha carreira profissional operando em uma mesa proprietária.
Em 2006, quando ainda não era um trader com resultados consistentes, vi a oportunidade de começar minha jornada ao lado de uma das grandes mesas do mundo na época, e não a desperdicei.
Durante alguns anos, operei junto a essa empresa, recebendo um treinamento qualificado para a época, e me formando como um trader profissional, operando inclusive ações da NASDAQ.
Por isso, acho que posso ajudá-lo bastante a entender como essas empresas funcionam, e mostrar como elas sofreram uma grande transformação nas últimas décadas.
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3 vantagens de traalhar em uma mesa proprietária
À primeira vista, trabalhar em uma dessas instituições parece um ótimo negócio.
Poder operar com o dinheiro de terceiros, com tecnologia de ponta e, ainda por cima, recebendo um treinamento profissional parece ser o sonho de muitos.
Na época em que comecei a operar, isso realmente parecia ser um paraíso.
A tecnologia não estava ao alcance de todos, o trading em si não era tão acessível para a imensa maioria das pessoas, e eu tinha na minha frente uma oportunidade incrível de adentrar nesse mercado dessa maneira.
Além disso, os custos operacionais eram bem elevados, e a alavancagem oferecida a players institucionais era bem mais atraente. E já que uma mesa funciona como um fundo, a possibilidade de alavancagem era muito melhor.
Para a empresa, contratar vários traders iniciantes, e treiná-los com seus programas internos é benéfico por um simples motivo:
Enquanto um gestor profissional focaria em estratégias de longo prazo, as operações de curto prazo realizadas pelos traders contratados possibilitam uma maior potencialização de ganhos via alavancagem.
E por motivos de liquidez e diluição de risco, é melhor que existam centenas de operações alavancadas, o que se torna possível com a contratação de vários traders.
Essa é basicamente a essência do modelo de uma mesa proprietária. Agora vamos entender as 3 principais vantagens de se trabalhar nessas instituições para como traders.
Networking entre traders
Na maioria das vezes, as mesas disponibilizam aos traders um local físico para operar, com tecnologia de ponta e ao lado de centenas ou até milhares de outros traders.
Isso possibilita um grande networking entre esses profissionais, que passarão horas e horas por dia dentro de um mesmo ambiente, trocando conhecimento, experiências e recomendações.
E mais do que troca de técnicas, trata-se de cultivar a cultura da empresa, o que, no caso desse modelo de negócio, é vital.
A princípio, isso parece excelente.
Afinal, quem não gostaria de ter ao seu lado parceiros que sabem o que estão fazendo, que podem tirar suas dúvidas em tempo real e ajudá-lo a performar melhor, e, no final do mês, receber uma comissão maior?
Entretanto, nem tudo são flores.
A realidade é que os traders que estarão ao seu lado terão a mesma experiência que você.
Para as mesas, faz mais sentido contratar traders iniciantes e treiná-los ao invés de investir nos experientes (que, aliás, raramente têm interesse em atuar nessas mesas).
Por isso, não imagine que você terá um guru ao seu lado, com todas as respostas para seus problemas e dúvidas.
O máximo que acontecerá é conhecer pessoas com a mesma disposição em aprender que você, que buscam estudar e praticar cada vez mais. E isso por si só já é uma grande vantagem.
Muitas vezes, o início da carreira de um trader é bem solitária.
No seu grupo de amigos, são poucos os que realmente entendem com o que você trabalha.
Na sua família, você provavelmente já teve que ouvir aquela sua tia perguntar, em todo Natal, “o que você está fazendo da vida?”, e você teve que responder, repetidamente, a mesma coisa.
É algo normal, todos passamos por isso de alguma forma.
E, por esse motivo, ter ao seu lado traders dispostos a aprender, e que realmente entendem o que você está fazendo, pode ser uma grande vantagem, mesmo que psicologicamente.
Melhor gestão de riscos
A gestão de riscos é um problema que assola grande parte dos traders, principalmente os iniciantes.
Isso acontece, pois nós, seres humanos, somos naturalmente gananciosos.
Quando começamos a operar, fazemos de tudo para terminar o dia positivo. E, muitas vezes, isso é a pior coisa que você pode fazer.
Uma gestão de riscos bem feita é essencial para a constância dos seus resultados, e a ganância muitas vezes acaba atrapalhando.
Quantas vezes você já não ouviu histórias de traders que começaram o dia ganhando e, movidos pela adrenalina, continuaram a operar mesmo já tendo batido sua meta de gain e, no final, acabaram perdendo tudo?
É mais comum do que parece.
E em uma mesa proprietária, sua gestão de riscos será muito mais eficiente.
Isso acontece, principalmente, por 2 motivos:
- Seu risco total será diluído em centenas ou milhares de operações, comandadas pelos seus companheiros. Isso é uma vantagem para a mesa, mas também há vantagem para o trader.
- Toda mesa possui um “controller”, ou seja, uma espécie de gerente que controlará sua exposição ao risco, e te dirá quando parar, se necessário. As mesas também possuem bloqueios automáticos em suas plataformas.
Por isso podemos dizer que a melhor gestão de riscos é uma grande vantagem de trabalhar como trader de uma mesa.
Nosso professor Marcos Moore gravou uma Masterclass sobre gestão de risco, em que ele discute os principais pontos que você deve prestar atenção na hora de montar sua estratégia de controle:
Operar com capital da mesa proprietária
Essa é provavelmente a principal vantagem dentre todas, ou pelo menos a que mais chama atenção de quem não tem capital.
Operar com um dinheiro que não é seu pode ser um grande alívio para iniciantes. Não só por não expor seu capital, como inibir ações irresponsáveis, dado que o dinheiro pertence a outra pessoa.
Isso traz mais tranquilidade e responsabilidade para operar, e possibilita que traders com pouco capital sejam apresentados ao mercado na prática.
Principais desvantagens de trabalhar em uma mesa proprietária
Apesar de existirem algumas vantagens de trabalhar em uma mesa, também existem inúmeras desvantagens.
Primeiramente, você deve entender que o cenário do mercado financeiro sofreu uma radical transformação dos anos 2000 para cá.
A tecnologia evoluiu, os custos diminuíram, o acesso ao conhecimento ficou muito mais fácil e o mercado se tornou muito mais agradável para traders “pessoa física”.
Por isso, muito do que as mesas oferecem hoje se tornou acessível a todos, e não podem mais ser consideradas “vantagens”.
Você, em sua casa, consegue ter acesso a custos, tecnologia e alavancagem melhores que há 15 anos atrás, quando esses atributos eram exclusivos para players institucionais.
Fato é que esse modelo de negócio perdeu muito a sua atratividade de 2010 para cá. Mas porque 2010?
Esse é o período logo após a crise dos subprimes. Nessa época, as instituições governamentais reguladoras do mercado financeiro norte americano adotaram uma política muito mais restritiva, para garantir a segurança do mercado e dos investidores.
Isso afetou diretamente grandes mesas proprietárias internacionais, e muitas inclusive começaram a ser multadas e acusadas de manipulação de mercado. Alguns traders, com capital em mão e networking entre eles, começaram a formar “grupos saqueadores de mercado”, obrigando as empresas a alterarem seu modelo de negócios.
E esse foi o caso da mesa em que eu comecei a trabalhar. Ela se chamava Swift Trade, e foi a maior mesa proprietária de toda a história.
Em 2010 ela foi adquirida por outra empresa, a Day Trade The World, que hoje atua de maneira muito restrita, especialmente na Ásia - onde a remuneração dos operadores é, da nossa perspectiva, muito baixa.
E aí está um ponto muito curioso: no Brasil, dificilmente esse modelo é interessante financeiramente. Para o nosso custo de vida, a remuneração advinda das mesas não é tão atraente. Mas para alguns asiáticos (depende muito do país), o que para nós não é satisfatório, para eles é excelente. Por esse motivo as mesas costumam ter uma grande atividade nessa região.
O acesso à informação também foi democratizado. Hoje, um iniciante consegue entender como o mercado financeiro funciona de maneira muito mais rápida do que antigamente.
E como se não bastasse, seu lucro é uma das principais desvantagens de operar dessa maneira.
Dentro de uma mesa proprietária, se você tomar prejuízo em alguma operação, esse valor fica “armazenado” no seu saldo, e você deverá lucrar o suficiente nas próximas operações para primeiramente abater esse prejuízo, e só depois voltar a ter algum ganho real.
Além disso, mesmo se você realmente terminar o mês com algum lucro, ele sofrerá várias reduções até chegar ao seu bolso.
Primeiramente, você deverá pagar os custos operacionais.
Após isso, deve pagar os 20% de impostos sobre o day trade (operações mais adotadas nas “props’). E como se não fosse o suficiente, a mesa ainda pegará a sua fatia, que tende a ser uma parcela considerável. Após tudo isso, o dinheiro finalmente chega à sua conta.
E você pensa que acabou?
Agora chegou a hora do leão da Receita Federal pegar a sua parcela também, pois a primeira tributação foi em cima das operações da mesa e a segunda acontece quando você, como um prestador de serviço para a mesa - é assim que se estabelece a relação com o trader - recebe a sua parcela.
No final, se você conseguir colocar 30% do seu ganho no bolso, será muito.
Ou seja, independentemente de quanto você performar, você provavelmente só vai embolsar e torno de ⅓ do que ganhar.
Outro fator que você realmente deve prestar atenção é que, no Brasil, essas empresas não são reguladas.
Você não terá um vínculo empregatício com a empresa, não poderá comprovar que trabalha como trader para ela, e nem nada parecido, caso seja necessário.
Na maioria das vezes, essas empresas são registradas como empresas educacionais, em que você compra seus cursos e provas para poder começar a trabalhar. Ou seja, dificilmente você vai ter qualquer segurança trabalhista...
Como escolher uma mesa proprietária?
Meu principal conselho para quem realmente deseja trabalhar em uma dessas empresas, mesmo após considerar todas essas desvantagens, é analisar atentamente o programa educativo que ela oferece.
Esse é provavelmente o maior “ouro” que uma mesa pode te oferecer.
Se ela tiver um curso bom, com convivência presencial com outros traders, oferecendo auxílio de um time já formado e mais experiente, pode ser que você esteja diante de uma oportunidade interessante.
E apesar de isso não ser tão comum como deveria, jamais pense que é impossível.
Leia também:
- Quanto dinheiro um trader ganha?
- Day Trade é Furada? Veja como funciona e se Vale a Pena
- Estratégias Day Trade: Conheça as Principais e Melhores Dicas
Quem pode operar em uma mesa proprietária?
Não existe nenhuma barreira para operar em uma mesa.
Desde que você seja escolhido pela empresa, pague as taxas necessárias e se mantenha com uma performance mínima, você pode muito bem trabalhar nesse ramo.
Por este motivo essa atividade pode acabar sendo atraente para alguns. Com uma barreira de entrada bem pequena, muitos enxergam uma oportunidade única - mas sabemos que na realidade as coisas são um pouco mais complexas….
Afinal, a mesa proprietária vale a pena?
Particularmente, minha resposta é simples e direta: só vale a pena trabalhar em uma mesa proprietária que te ofereça verdadeiras condições de crescimento e aperfeiçoamento profissional.
Essas sim podem ser grandes oportunidades. Porém, se por acaso você tiver que “pagar” por essa oportunidade, independentemente de qual seja a quantia, fuja! Nestes casos eles só querem seu dinheiro, não o seu talento potencial.
Nos dias de hoje, apenas uma mesa disposta a colocar o capital dela em jogo deve ser levada em consideração. Em contrapartida, você precisa provar seu valor através do seu currículo e entrevistas (porque eles vão selecionar sempre os melhores candidatos).
Em um cenário em que a mesa te propõe uma remuneração fixa baixa mas uma boa remuneração variável - a depender do seu desempenho -, talvez você esteja diante de uma oportunidade realmente interessante.
Entretanto, infelizmente esse não é o caso da maioria das empresas. Grande parte delas estão simplesmente interessadas em te vender cursos, plataformas e testes de simulador.
Em nenhum momento esse tipo de mesa realmente coloca o capital dela na reta, e muito menos se compromete em te tornar um trader competente. Mas vou te explicar porque muitos continuam indo atrás desse tipo de modelo de negócios ilusório:
O Brasil é o país dos diplomas e certificações.
Como diria Machado de Assis, nós somos “o país dos medalhões”.
O simples fato de você ter um papel, assinado por algum instrutor qualquer, que afirme que você prestou uma prova e foi aprovado é motivo de orgulho e um objeto de status social - assim como um medalhão.
Quem aqui nunca viu aquela tia, em um jantar de família, rasgando elogios ao seu primo recém-formado simplesmente porque “agora ele tem um diploma, completou o ensino superior!”?
Esse papelzinho assinado por um “superior” é completamente idolatrado pelo brasileiro médio. E isso não é nada diferente com as mesas proprietárias.
Basta você chegar com o dinheiro em mãos e comprar a possibilidade de fazer essa prova, seja você competente ou não. Se passar, terá dado dinheiro para eles e trabalhará por um preço consideravelmente barato - mas terá em mãos um papel que afirma que você fez uma prova e passou. Se não passar, terá dado dinheiro para eles da mesma forma!
Entendeu como a lógica não fecha? Esse é o caso de grande parte das mesas, as quais você deve ficar o mais longe possível.
No começo da minha carreira, esse ramo era sem dúvida alguma uma ótima oportunidade.
Entretanto, hoje em dia, se meu filho me dissesse que gostaria de ser trader, eu iria sugerir alguns outros caminhos.
E também sugiro isso à maioria das pessoas. É óbvio que tudo depende dos objetivos e circunstâncias das pessoas, mas, em geral, não considero esse caminho uma boa opção.
Por exemplo, é comum as pessoas afirmarem que possuem conhecimento, mas não possuem capital, então, neste caso, tenho uma sugestão muito mais atraente: trabalhar para alguma instituição com salários e bônus muito atraentes.
Aqui no Portal do Trader, no nosso Curso 100% Gratuito “Profissão Viver de Mercado”, indicamos diversos caminhos diferentes que um trader/investidor pode percorrer para realmente viver do mercado, e que se encaixam em diversos perfis diferentes!
Dúvidas frequentes
Ainda existem algumas perguntas recorrentes que costumo receber em minha caixinha de perguntas no meu perfil do Instagram, e decidi responder as 3 principais dúvidas sobre este tema:
Como trabalhar numa mesa proprietária?
Cada empresa possui um processo seletivo.
Assim como em um vestibular, cada mesa possui um critério de aprovação, que costumam incluir períodos de testes práticos, testes de performance e conhecimento técnico, etc.
Isso serve como uma peneira, para selecionar os candidatos que possuem uma condição mínima de operar com o dinheiro da instituição.
E aí entra o paradoxo:
Se você é capaz de operar com o dinheiro deles, por qual razão não opera como o seu, com custos muito menores?
No fim das contas, esses processos seletivos são comumente uma fonte de receita importante para as mesas, dado que eles costumam ser pagos.
Quanto ganha um trader de mesa proprietária?
Um trader de mesa ganha um valor proporcional à sua performance.
Se acumular muitos lucros, pode acabar ganhando algum dinheiro, mas, se acumular prejuízos, pode demorar até embolsar algum valor relevante.
Aí entra uma grande diferença entre as mesas brasileiras e as estrangeiras.
Enquanto as instituições brasileiras abocanham uma grande porção da performance do trader, as mesas de fora do Brasil retém apenas uma pequena porcentagem desse total.
Mas por que isso acontece?
Quando um player institucional opera com valores muito altos, a Bolsa de Valores dá alguns descontos nos custos operacionais para essas empresas.
Com isso, o que acontece é o seguinte:
A empresa agora possui custos muito baixos, enquanto os traders pagam custos normais, mesmo ganhando praticamente 100% de sua performance.
Com isso, a mesa ganha nessa diferença (no mercado é chamado de spread) entre o baixíssimo custo que ela paga e o custo pago pelos traders.
E já que ela possui dezenas, centenas ou até milhares de traders embaixo de um mesmo CNPJ, isso acaba promovendo um volume muito alto, o que gera um desconto razoável.
Entretanto, no Brasil, isso ainda não acontece. Pode ser que esse seja o futuro das mesas nacionais, mas ainda não dá para dizer….
Como ser trader de mesa proprietária?
Para ser trader de uma mesa, você basicamente deve operar de acordo com as regras de gestão de risco estabelecidas (e performar bem, claro!).
Ou seja, você não pode simplesmente performar de qualquer jeito. Você não pode, por exemplo, entrar em uma operação com um ganho muito pequeno e um stop muito longo,se a mesa decidir que você está assumindo um risco completamente desproporcional.
Como em qualquer empresa, você deve seguir as regras de conduta pré-estabelecidas.
Portanto, além de ser um bom operador, você também deve ser bom de seguir regras e combinados.
Conclusão
A mesa proprietária já foi um negócio muito bom, mas hoje em dia perdeu muitas de suas vantagens, principalmente por conta de um marketing ilusório.
Entretanto, nem todo o mercado é assim.
Existem mesas e profissionais extremamente competentes e interessados no desenvolvimento profissional dos traders, e com um modelo de remuneração muito interessante, principalmente para iniciantes.
E se você tem interesse em ganhar dinheiro enquanto aprende, ao lado de profissionais realmente competentes, eu tenho uma proposta que com certeza vai te interessar:
No dia 19 de novembro de 2021, eu fiz uma live exclusiva para os alunos do Plano TNT com uma recrutadora de uma das mesas proprietárias mais competentes e sérias que eu conheço, e ela revelou uma novidade imperdível.
Ela está, pessoalmente, buscando traders com algum conhecimento e experiência prévia para atuarem na sua mesa proprietária, sendo pagos enquanto aprendem com seus cursos e gestores. Basicamente, você iria receber para aprender.
E ela realmente apresentou um projeto pedagógico interessante - nada daquelas enganações que eu comentei alguns tópicos acima.
Essa sim é uma das oportunidades extremamente interessantes que esse mercado oferece.
Mas essa aula está disponível apenas para os alunos do Plano TNT. Se você ainda não é aluno, está deixando essa e muitas outras oportunidades passarem diante dos seus olhos...
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Espero que esse conteúdo tenha te ajudado, e até a próxima!
