A técnica de análise de fluxo, conhecida popularmente como tape reading, remonta a um passado não muito distante em termos históricos. Oriunda dos pregões viva voz, essa prática dos operadores de pregão consistia na análise das ordens que eram executadas pelos traders da época e registradas em uma fita de papel – por isso, o nome Tape Reading ou leitura de fita. Nessa espécie de Times and Trades primitiva, era possível detectar as estratégias dos players da época.

Além das ordens executadas, as ofertas de compra e venda eram registradas em uma grande lousa feita na parede de concreto – daí a expressão “deixar a ordem na pedra” – para que os players soubessem as intenções dos demais operadores.

O Tape Reading atual nada mais é do que a automatização desse processo que, com o auxílio da tecnologia, se tornou mais rápido, preciso e sofisticado.

A grande vantagem dessa técnica operacional é que o trader pode ver, em tempo real, as intenções, os blefes e as estratégias de todos os players.

O fluxo de mercado é composto basicamente de duas partes: de um lado investidores que colocam no Book ou Livro de Ofertas suas ordens de compra e venda de ativos, deixando-as à disposição dos interessados e, de outro, investidores que irão tomar a iniciativa de comprar e vender aquelas ofertas deixadas no Book.

Durante o pregão, muitas serão as ordens colocadas no Book e inúmeras serão as iniciativas – também chamadas de agressão – de comprar e vender aquelas ordens.

Os preços sobem e descem à medida que as agressões vão sendo realizadas, e esse movimento decorre do consumo das ordens disponibilizadas a cada nível de preço. Imagine, por exemplo, que existam no book duzentas ordens de venda pelo valor de R$ 10,00 e quinhentas ordens de venda pelo valor de R$ 11,00. Se essas ordens estão à venda no Book, elas só serão consumidas se alguém decidir comprá-las pelos preços ofertados.

Chega então um comprador disposto a comprar 450 ordens pelo melhor preço possível. Ele terá que comprar 200 ordens ao preço de R$ 10,00 e as 250 ordens remanescentes pelo valor de R$ 11,00, já que não há mais ordens disponíveis pelo preço de R$ 10,00. Nesse momento, o melhor preço ofertado passará a R$ 11,00.

Como você já deve ter percebido, são as agressões que fazem o preço andar à medida que as ordens disponíveis no Book de ofertas vão sendo consumidas.

Ao longo do dia, todas as agressões são registradas em um arquivo chamado Times and Trades, que é o substituto eletrônico da antiga fita de papel e os players poderão acompanhar sua evolução em tempo real.

É por meio da análise do fluxo das ordens no Book e no Times and Trades que podemos tentar identificar as estratégias por trás dos movimentos de grandes players. A ideia é seguir seus movimentos e aproveitar-se do fluxo gerado por eles. Ao contrário da análise gráfica, em que as decisões de compra e venda são tomadas em relação à memória dos níveis de preço, no Tape Reading a operação ocorre em tempo real, junto com todos os demais players.

É uma técnica que exige dos traders capacidade analítica, foco e concentração. Em geral, as operações de fluxo são rápidas e curtas, e ocorrem em grande quantidade ao longo do dia. É por isso que scalpers muitas vezes preferem o Tape Reading do que a análise gráfica pura e simples, embora seja possível combiná-las.

O aprendizado da técnica de Tape Reading é demorado e requer muito tempo de observação diante da tela do computador. O movimento do mercado ocorre em um ritmo frenético e é preciso condicionar sua mente para que ela seja capaz de distinguir com precisão os inúmeros eventos que ocorrem simultaneamente na tela do computador.

Estas aulas darão a você os elementos básicos para que entenda o que é e como funciona o Tape Reading, seus componentes e principais elementos. No entanto, isso não garante que você terminará o curso e será capaz de operar imediatamente. Você terá que passar muitas horas apenas observando o mercado até se acostumar a essa nova forma de operar. Depois disso, utilize-se de uma conta Demo para treinar tudo o que aprender e exercitar rapidez de raciocínio e de tomada de decisão. Só então, depois de mostrar consistência, é que poderá passar a operar dinheiro de verdade.

O Tape Reading é uma técnica de alta precisão e que oferece ótimos ganhos àqueles que nela se especializam.