Por que robôs de day trade operam de forma contraintuitiva e como se beneficiar disso
Por que os robôs operam de maneira contraintuitiva no day trade? Entenda como as estratégias automatizadas se aproveitam de vieses cognitivos para ganhar no mercado.
Se você já começou a operar de forma automatizada, particularmente com robôs de day trade, deve ter percebido que muitas das suas operações parecem estranhas para quem está acostumado com o trading manual.
Com o lançamento dos Robôs TNT MultiStrat, eis alguns casos que já vi causar estranheza em quem está começando nesse mundo:
- “O robô saiu da operação com pouco ganho, no entanto, quando perdeu, o stop foi longo. Não ia ganhar mais se fosse ao contrário?”
- “O robô segurou as operações por tempo demais, se tivesse saído antes não teria perdido grande parte do lucro do dia.”
- “O robô estava com um ótimo resultado no dia e mesmo assim resolveu abrir mais uma operação!”
- “Achei melhor desligar o robô pois o resultado do dia já estava ótimo.”
Vamos entender o que está acontecendo?
Por que os robôs de day trade operam de maneira estranha?
Em primeiro lugar, “operar de maneira estranha” é uma avaliação totalmente subjetiva.
Nós achamos que o robô opera de maneira estranha porque nós (traders humanos) tomaríamos decisões diferentes se estivéssemos no comando.
Mas, do ponto de vista objetivo, o robô quer exatamente a mesma coisa que qualquer outro trader: ganhar dinheiro.
Então, por que existe essa diferença entre estilos operacionais de traders humanos e robôs?
Nós, humanos, ao lidarmos com situações de risco e incerteza tendemos a atuar de maneira a suavizar o stress das tomadas de decisões.
Isso é totalmente normal e vou dar alguns exemplos:
Exemplo 1: nós preferimos ganhar mais e perder menos
Que estilo operacional você prefere? Um em que as operações vencedoras ganham 3 e as perdedoras perdem 1 ou uma em que se ganha 1 nas vencedoras e se perde 3 nas perdedoras?
Intuitivamente, vemos essa assimetria de retorno e já pensamos logo de cara que ganhar 3 e perder 1 é melhor.
E isso acontece pois, como já demonstrado em diversos estudos, a dor que sentimos ao perder é algumas vezes maior do que o prazer que sentimos ao ganhar. Nós quase sempre optamos por minimizar a dor.
Mas e se a probabilidade de ganhar 3 for 20%, e a de perder 1 for 80%?
Agora isso já não parece tão bom assim não é mesmo?
Nesse caso, a cada 10 operações você perderia, em média, 2, portanto, um retorno esperado negativo! Ou seja: o conforto de "perder pouco" não está valendo a pena.
Já um robô não possui esse tipo de viés.
Ele não está nem um pouco preocupado com o que é mais ou menos confortável.
Se a expectativa de retorno for positiva e estiver dentro de seus parâmetros de risco, o robô vai entrar na operação. Todas as vezes.
Vamos inverter o caso acima: imagine que exista uma chance de 20% de perder 3, mas 80% de ganhar 1.
Nesse caso, o retorno esperado é positivo, de +2 a cada 10 operações.
Mesmo assim, atuar dessa maneira é desagradável para um trader manual! Isso porque algumas poucas operações detonam os lucros acumulados.
Imagine a sequência de 10 operações abaixo:
+1 -3 +1 +1 -3 +1 +1 +1 +1 +1
O trader começa ganhando, passa a perder na sequência, fica boa parte do tempo no negativo, e só recupera no final.
Acredite: a dor que esse trader sentiu foi grande e tem uma chance considerável dele abandonar essa estratégia.
Mas, para um robô, foi apenas um dia como qualquer outro, ele apenas executou friamente uma estratégia com expectativa de retorno positivo.
Exemplo 2: quando é a hora de parar?
Agora, considere que você operou day trade durante um dia e acabou perdendo R$ 400. Complicado, não?
Mas no dia seguinte, logo na abertura você abre um trade e consegue recuperar tudo!
O que você faz? Para de operar para garantir que recuperou o prejuízo?
Faz sentido, não? Por que correr o risco de perder tudo e se afundar ainda mais na lama?
É assim que nós humanos tendemos a pensar.
Nós preferimos abdicar da chance de ganhar mais para garantir um resultado apenas satisfatório. E por que isso acontece?
Porque a dor da perda é muito grande: você vai sentir muito mais dor se perder os R$ 400 que havia recuperado do que o potencial prazer de eventualmente lucrar mais neste dia.
Mas novamente: o robô não está nem aí para isso. Nas mesmas circunstâncias ele simplesmente continuaria operando normalmente e executando tudo com frieza.
Nada muda para o robô se ele tomar um prejuízo de R$ 400 em um dia, e nada muda se ele recuperar o prejuízo.
Está vendo como é normal o robô operar de forma estranha e contraintuitiva?
A grande vantagem que os robôs têm sobre os humanos
Na minha opinião, operar dessa forma contraintuitiva é a grande vantagem que os robôs têm sobre os humanos.
Como vimos até aqui, os humanos sofrem de vieses cognitivos.
Como a dor das perdas é muito maior que o prazer dos ganhos, isso nos leva a atuar no mercado mesmo que seja com uma expectativa de retorno negativa!
Isso é tão verdade que mais de 90% dos que tentam fazer day trade perdem dinheiro.
Não é à toa que no processo de modelagem de um robô - onde são encontrados os parâmetros otimizados que determinam em que circunstâncias os robôs devem comprar e vender - esse tipo de configuração “desconfortável” para humanos sempre aparece.
Os modelos encontrados nas modelagens, muitas vezes, são justamente esses contrários ao que um humano faria.
E, pensando no grande número de traders que perdem dinheiro, faz bastante sentido, não?!
Os traders manuais possuem alguma vantagem sobre os robôs?
Sim! A grande vantagem que o trading manual possui em relação ao trading automatizado é o dinamismo.
Nossa capacidade de intuir e identificar uma mudança de cenário, ou até de aplicar técnicas que não estavam previstas em nossa estratégia inicial são um grande diferencial.
Mas para chegar nesse nível, você precisa de meses e idealmente anos de estudo e prática.
E o fato de a nova geração de robôs usar múltiplas estratégias simultaneamente acaba propiciando o dinamismo que antes não era possível com o trading automatizado.
Pegando o exemplo do TNT MultiStrat M, são 6 estratégias atuando em paralelo, cada uma delas foi encontrada através de milhões de simulações e provas de mercado real para obter uma expectativa de retorno positiva e com risco limitado.
É claro que não existem resultados garantidos na renda variável. Mas pense comigo:
Após um ano, quem tem mais chances de sair com um resultado melhor?
Um trader manual iniciando suas operações no mercado, ou um outro trader que executa um robô desses?
Conclusão: não existem garantias e os robôs também podem perder, mas…
Conforme já deixei claro muitas vezes, o fato de operar ou não com robôs não muda a questão de que a responsabilidade continua sendo inteiramente do trader. Ela é pessoal e intransferível. É papel do trader analisar os resultados dos robôs e entender como eles foram gerados e qual o risco e retorno potencial da estratégia ou combinação de estratégias.
Mas, não há como negar o potencial dessa ferramenta para multiplicar as chances de sucesso do trader, mesmo que iniciante.
Isso não significa que os resultados ruins não vão acontecer.
Aliás, se você está tendo dificuldade em lidar com as perdas das estratégias automatizadas, o artigo que escrevi sobre o assunto é leitura obrigatória!
Estamos realmente diante de uma nova era no trading!
De bônus, vou deixar aqui a entrevista que fiz com o Paulo Gomide, CEO da SmarttBot, na qual tratamos um pouco da vida do trader automatizado.
> Conheça os robôs TNT MultiStrat.
Até a próxima!
