O robô perdeu! E agora? | Day Trade

Para aqueles que estão iniciando nas operações automatizadas de day trade (com portfólios quantitativos ou robôs multi-estratégia), pode acontecer um grande susto quando o robô perde dinheiro pela primeira vez.

Como o trader deve interpretar esse resultado negativo?

Antes de qualquer coisa, vamos fazer um alinhamento básico de expectativas:

• Se a perda que ocorreu te deixou muito inseguro ou bastante desconfortável - pare de operar day trade imediatamente!
  
  Seja manualmente ou de forma automatizada, você precisa entender melhor o que é essa modalidade operacional e se ela realmente faz sentido para você.
  
• Se não estava claro para você que os resultados negativos vão acontecer com frequência, talvez também seja o caso de parar o robô e revisar seus conceitos, pois as perdas vão acontecer mais vezes.
  
• Seja operando de maneira manual ou automatizada - a responsabilidade pelas operações, lucros e prejuízos é 100% do trader.
  
  A automatização é uma ferramenta poderosa para reproduzir estratégias de maneira previsível e é exatamente isso que os robôs fazem. Mas eles são apenas isso: ferramentas.
  
  Ao “ligar” um robô em sua conta, você simplesmente delegou o envio de ordens para reproduzir uma estratégia operacional. Mas as ordens continuam sendo enviadas em seu nome.
  

Agora que estamos alinhados, vou te ajudar a interpretar o ocorrido para você ter uma vida longa no mundo do trading e das operações automatizadas. Vamos lá?

Primeira análise: a perda foi dentro do esperado?

Para analisar isso, eu gosto de olhar a métrica de Worst Day do ano e ver se o prejuízo recente é menor em termos absolutos.

*dados para 2023 atualizados em set/23

O prejuízo que ocorreu é menor que o “Worst Day” do seu robô em termos absolutos? Se for, então trata-se de uma flutuação normal dos resultados do robô, o tipo de flutuação que vai acontecer muitas vezes.

Mas e se for maior que o Worst Day? Nesse caso, a boa notícia é que isso vai acontecer com pouca frequência ao longo do tempo que você estiver rodando o robô.

Claro, se logo na sua primeira semana usando um robô você já se deparar com um worst day não vai ser nada agradável, porém é normal e pode acontecer.

Se por outro lado você já tem lucros acumulados será bem mais tranquilo. Mas para isso ser possível, você precisa ficar com o robô por um prazo mais longo, no mínimo de 6 meses e idealmente até mais.

Por que esse prejuízo assusta?

Aqui a resposta é simples: o prejuízo do robô assusta pois estamos falando de operações alavancadas.

E a alavancagem é o que existe de mais atrativo no day trade em mini contratos e claro, ela também implica em alto risco.

Pegando o exemplo do Robô TNT MultiStrat M, com uma margem recomendada de apenas R$ 6.000,00, você pode chegar a ter uma posição de até 6 minicontratos (embora improvável) e com isso estar com uma exposição de R$ 144.000,00 (calculada com Índice a 120.000 pontos). Uma alavancagem de quase 25x!

Uma pequena oscilação de 1% no Índice (1.200 pontos) com uma posição dessas implicaria em uma perda de R$ 1.440,00.

Interpretando dessa forma, dá para ver como os robôs fazem gestão de risco de maneira precisa, já que esse valor é muito maior do que o Worst Day em termos absolutos.

E isso também não significa que esse tipo de prejuízo (bem maior que o do Worst Day) é impossível.

Podemos dizer apenas que é improvável.

E como interpretar um drawdown?

O drawdown (DD) é um fenômeno da renda variável e, considerando que o day trade é uma das maneiras mais agressivas de atuar com RV, o DD fará parte do dia a dia do trader de estratégias automatizadas.

Uma maneira mais simples de interpretar o DD é que ele é uma má fase.

Tecnicamente, quando nos referimos ao Drawdown estamos falando de uma variação entre o topo e fundo da curva de capital do robô (ou estratégia, ou carteira, ou fundo, etc.).

Exemplo:

Essa faixa amarela constitui um período de Drawdown no ano de 2023 para o TNT MultiStrat P.

Repare que o DD durou de abril até junho e poderia ter levado a um prejuízo de praticamente 30% do valor acumulado desde o começo do ano, ou R$ 2.816,00!

Agora,  se você tivesse entrado no pior momento (no pico do gráfico de retorno) a perda chegaria a 63% do valor da sua margem. Mesmo assim, no entanto, um pouco de tempo depois (em setembro) você já teria conseguido ganhos significativos.

Então, como encarar o Drawdown?

Além de ter certeza que os DDs vão acontecer, o mais importante é saber se suas estratégias automatizadas possuem um embasamento estatístico sólido - com capacidade de gerar ganhos a médio e longo prazo (6 meses ou mais).

Veja, cada estratégia dentro de um robô tem estilos de comportamento do mercado no qual a performance é melhor. Para se beneficiar desses momentos favoráveis, a estratégia precisa continuar exposta ao mercado!

Não cometa o erro número 1 de quem faz operações automatizadas

Aqui está a regra de ouro para ter sucesso automatizando suas operações de day trade: não pense a curto prazo.

Esse é o erro mais comum de quem embarca nessa jornada!

Ao pensar a curto prazo, no primeiro episódio de drawdown significativo, o trader entra em pânico, desliga tudo e acaba potencialmente sacrificando o potencial de ganho da estratégia se tivesse aguentado mais tempo.

Estamos falando de estatísticas e em particular da lei dos grandes números. Quanto mais dias um robô está rodando, mais chances de se obter o resultado esperado.

Isso significa então que é só esperar 6 meses ou mais que com certeza o robô vai dar dinheiro?

Não. No mundo da renda variável não existem certezas, somente probabilidades.

E no mundo do day trade o desafio é ainda maior!

Enquanto quem compra ações a longo prazo (a modalidade mais comum de renda variável na bolsa) pode se beneficiar da entrada de capital novo no mercado, IPOs, etc. na ótica do day trade o dinheiro apenas troca de mãos.

Isso torna o day trade uma atividade competitiva e, como tal, os ganhos são concentrados em poucos participantes - menos de 5% normalmente.

Logo, se você tem um robô que tem mais de 50% de chance de fechar no positivo após um ano de operação, isso está te colocando (no mínimo) entre os 5% melhores nessa competição. Faz sentido?

Você está em um jogo de probabilidades e o fundamento estatístico do robô é o que vai te dar uma vantagem para chegar na frente.

Mas não existem garantias! Somente uma expectativa de que isso possa acontecer.

Estamos sempre nesse jogo de risco e retorno, e o risco justamente implica em você aceitar que pode perder para poder ganhar.

Exemplo: imagine que vamos jogar um dado: se sair qualquer número entre 1 e 5 você ganha 100, mas se sair 6, você tem que pagar 100.

Você quer jogar esse jogo? Claro que sim! Você tem 5x mais chances de ganhar 100 do que de perder 100. Mas para poder jogar o jogo, você tem que assumir o risco de que pode perder 100.

E é por isso que não existem garantias, mesmo com uma vantagem considerável do ponto de vista estatístico, você pode terminar perdendo o jogo - e mesmo assim você terá tomado uma boa decisão por ter escolhido jogar!

Conclusões sobre como lidar com as perdas em robôs quantiativos de day trade

• Se está desconfortável com a perda, pare agora mesmo (não apenas com os robôs, mas com o day trade como um todo).
• Perdas pontuais e períodos prolongados de perdas são esperados e normais. Esses eventos fazem parte do processo de se expor ao risco para obter o retorno.
• A alavancagem é o motivo das perdas serem substanciais, ela multiplica o seu retorno e o seu risco.
• Dê tempo ao tempo, não adianta entrar em pânico e parar o robô cedo demais, ele precisa estar rodando por um tempo prolongado no mercado para ter oportunidade de gerar retorno.
• É um jogo de números. tenha paciência e procure ter as probabilidades ao seu favor, mas não existem garantias de retornos no mundo da renda variável.